تقصير الأسهم مع الخيارات

خيارات وضع: أفضل طريقة لأرصدة قصيرة.

بقلم جون لويس، المساهم.

الباعة قصيرة تميل إلى الحصول على الكثير من الصحافة سيئة و [مدش]؛ والكثير من اللوم عندما تنخفض الأسهم.

في حين ظهر، افتتاحية في كيبلينجر التي اشتعلت عيني تحدثت عن المزالق من البيع القصير، مع التركيز في المقام الأول على صعوبات العثور على الأسهم الصحيحة إلى قصيرة. خلاصة القول، وادعى المقال، هو أن الاحتمالات مكدسة ضدك.

حسنا، حسنا، الأسهم ترتفع في المتوسط ​​مع مرور الوقت، على الرغم من العقد الماضي. (هل تعلم أن S & أمب؛ P 500 هو على نفس المستوى في أواخر عام 1997؟) و، نعم، يمكنك أن تجد الأموال الدب التي فعلت سيئة مع مرور الوقت. لا حجة هناك.

ولكن ج & [رسقوو]؛ واحد، دعونا و رسكو؛ ق تكون عادلة. ما لم تكن استراتيجيتكم هي شراء صندوق مؤشر السوق الأوسع نطاقا (أو صندوق الاستثمار الأوروبي) والمشي لمدة 10 أو 20 سنة، فلماذا ترفض استراتيجية لها مزايا؟ السوق يذهب صعودا وهبوطا. لماذا لا تستفيد من & لدكو؛ أسفل & رديقو؛؟

ولكنني لا أريد أن أجادل مزايا أو المزالق من البيع القصير وما إذا كنت يجب أن تفعل ذلك. بدلا من ذلك، أريد أن أركز على أفضل طريقة لتقصير الأسهم.

المزالق لتقصير الأسهم.

الطريقة التقليدية للتقليص تشمل اقتراض أسهم من الوسيط الخاص بك وبيعها في السوق المفتوحة. من الواضح أنك تريد قيمة السهم في الانخفاض، حتى تتمكن من شراء أسهم مرة أخرى بسعر أقل. الربح الخاص بك هو ببساطة سعر بيع ناقص السعر الذي تم شراؤه و [مدش]؛ واضحة ومباشرة جدا.

ولكن ماذا يحدث إذا ارتفع السهم في السعر؟ خسائرك تبدأ في جبل وجبل. في الواقع، فقدان الخاص بك هو غير محدود من الناحية النظرية، لأنه لا يوجد حد لمدى ارتفاع سعر السهم يمكن أن يسافر. لذلك يتم فقدان الخسارة فقط عند شراء الأسهم في السوق المفتوحة.

مشكلة أخرى مع التقصير هو أن هناك & رسكو؛ ق أي ضمان أن الأسهم سوف تكون متاحة في المخزون الخاص بك سمسار. لذلك قد تكون اختيارات القصور الخاصة بك محدودة.

مزيد من المعلومات حول المشكلات المتعلقة بتخفيض الأسهم.

مزايا خيارات وضع.

البديل للتخفيض هو شراء خيارات وضع.

وضع يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع المخزون الأساسي بسعر الإضراب قبل أو قبل انتهاء الصلاحية. شراء وضع يسمح لك لاستئجار حركة السعر الهبوطي للأسهم.

إذا كان سعر السهم 50 دولارا، وشراء 50 وضع الإضراب، لديك الحق في بيع 100 سهم (كنت تملك إما أسهم بالفعل أو شرائها بسعر السوق) من السهم بسعر 50 $ للسهم الواحد بغض النظر عن كيف انخفاض سعر السوق. إذا انخفض السهم إلى 40 $، يمكنك شراء 100 سهم ل 4،000 $ وبيعها ل 5،000 $ باستخدام وضع الخاص بك. هذا أحد السبل لتحقيق مكاسب.

الطريقة الأخرى هي بيع الخيار الخاص بك وضع الربح. إذا قمت بشراء 50 ضربة وضعت ل $ 2 (200 $ لكل عقد) وينخفض ​​السهم إلى 45 $ عند انتهاء صلاحية الخيار، وضعك الآن يستحق 5 $ (500 $ لكل عقد). أن الأرباح 150٪ على الاستثمار الأولي الخاص بك.

على النقيض من ذلك لتقصير الأسهم في 50 $. إذا انخفض السعر إلى 45 $، وجعل 5 $ للسهم الواحد لعائد 10٪. وهذا يشير إلى واحدة من المزايا الرئيسية للخيارات & مداش؛ الرافعة المالية، أو أكثر من الانفجار لباك.

الميزة الأساسية الأخرى لشراء وضع هو أنك 'ق وضع أقل بكثير من النقد في خطر. تقصير 100 سهم من الأسهم في 50 $ يتطلب حساب الهامش والاستثمار 5000 $. ولكن شراء وضع قد تتطلب سوى بضع مئات من الدولارات. وأكثر ما يمكن أن تخسر يقتصر على قسط المدفوع للخيار.

وبطبيعة الحال، فإن حياة الخيار محدودة، في حين أن بيع قصيرة ليس لها حياة محددة. ومع ذلك، يمكن للمالك (تذكر أنك اقترضت الأسهم من شخص ما) استدعاء أسهمهم مرة أخرى في أي وقت (على الرغم من أن هذا نادرا ما يحدث). من ناحية أخرى، كمالك وضع، يمكنك التحكم عندما يتم بيعها أو ممارسة.

وبالإضافة إلى ذلك، كنت تدفع قسط الوقت لوضع، وبالتالي، فإن الخيار سوف تعاني من تآكل الوقت بحيث قيمة الوقت هو 0 عند انتهاء الصلاحية. لذلك سوف تحتاج الأسهم الأساسية لإسقاط من أجل رؤية مكسب.

ميزة أخرى من يضع هو أنها & [رسقوو]؛ يسمح في كثير من الأحيان في حسابات التقاعد، في حين أن القصور ليس كذلك. وعلاوة على ذلك، إذا كنت قصيرة الأسهم، وكنت مسؤولا عن دفع أرباح إلى الشخص أو الكيان الذي أقرض لك الأسهم. وضع المشترين لا تدفع مثل هذه الأرباح.

وخلاصة القول أن شراء وضع يمثل طريقة أبسط بكثير للمراهنة على حركة هبوط الأسهم. يمكنك تجنب الازعاج من العثور على الأسهم، وخلق حساب الهامش، وطرح الكثير من النقد. تكلفة يضع ضعيفة، يمكنك شراء وبيعها في أي وقت، وأنها & [رسقوو]؛ المتاحة بحرية وعادة ما تكون سائلة جدا.

أنا بالتأكيد لا ندعو إلى نفاد وشراء حفنة من يضع. الرهان على الجانب السلبي ليست سهلة، كما كنت و رسكو؛ ري باستمرار محاربة السوق و رسكو؛ ق التحيز رأسا على عقب. ولكن إذا كنت ترغب في الاستفادة من الخطوة الهبوطية، وشراء وضع عادة ما يكون أفضل رهان.

وإذا كنت تريد بعض المساعدة في اختيار أفضل منها، تأكد من تحقق من كيفية اختيار الحق وضع الخيار.

جون لويس هو المشارك في تحرير خدمة التداول الحافة الفوز مصممة لمساعدتك على جعل خيارات الأرباح حول أرباح الشركات وأحداث السوق الأخرى. لمزيد من المعلومات حول جون، قراءة الحيوي له هنا.

مقالة مطبوعة من إنفستوربليس ميديا، إنفستوربليس / 2009/06 / وس-بوت-أوبتيونس-تو-شورت-ستوكس /.

& كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك.

المزيد من إنفستوربليس.

المزيد حول إنفستوربليس:

بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850.

تعريف البيع القصير - شرح تقصير الأسهم.

كيفية الأسهم قصيرة ومخاطر تقصير الأسهم.

عندما يشارك المستثمر أو المضارب في ممارسة تعرف باسم البيع القصير، وتسمى أيضا اختصار السهم، فإنه يقترض أسهم شركة من مالك موجود، ويبيع تلك الأسهم المقترضة بسعر السوق الحالي، ويجلب النقود. وكشرط لهذه الصفقة، وعد البائع القصير باستبدال المخزون المقترض في وقت ما في المستقبل، في حين يجري مدفوعات استبدال الأرباح من جيبه الخاص لتغطية إيرادات توزيعات الأرباح التي لم تعد متوفرة على الأسهم الأصلية.

(لسوء الحظ بالنسبة للمستثمر الذي كان له نصيبه من الأسهم المقترضة، فإن تعويضات أرباح الاستبدال هذه لا تعامل كأرباح مؤهلة، والتي يحق لها الحصول على معدلات ضريبية تقارب نصف المعدلات الضريبية العادية).

الأمل وراء تقصير الأسهم هو أن سعر السهم سوف تنخفض أو أن الشركة سوف تفلس، مما يؤدي إلى الخراب الكلي لحاملي الأسهم. يمكن للبائع القصير شراء السهم مرة أخرى بسعر أقل بكثير، استبدال الأسهم المقترضة، وجيب الفرق، تعديلها لأي مدفوعات استبدال الأرباح التي كانت مطلوبة على طول الطريق.

مثال على كيفية تقصير عمل الأسهم.

لنلق نظرة على سيناريو مبسط يتضمن تخفيضا في المخزون. تخيل أنك أردت أن تقصير 100 سهم من شركة كوكا كولا لأنك تعتقد أنها ستبلغ عن أرباح أقل مما كان متوقعا نتيجة لقوة الدولار التي تضعف دخله. وكان السهم حاليا 43.15 دولار للسهم الواحد.

يمكنك اقتراض مائة سهم، بقيمة سوقية 4،315 $، وبيعها، جيبه النقدية. وهناك سيناريوهان يلعبان في عالمين بديلين:

بعد عام، كنت لا تزال جالسا على الموقف، فقط كان لديك لجعل $ 132 في دفع تعويضات توزيع الأرباح. انخفض السهم بنسبة 20٪ إلى 34.52 $ للسهم الواحد. يمكنك شرائه مرة أخرى مقابل 3،452 $. الربح الخاص بك قبل العمولات والرسوم الصغيرة الأخرى هو 863 $ على بيع قصيرة نفسها - 132 $ في دفع تعويضات توزيع الأرباح، أو 731 $.

بعد يوم قصير من الأسهم، يتم الإعلان عن أن الشركة يتم الحصول عليها مقابل 80 $ للسهم الواحد. يجب عليك الآن إعادة شراء 100 سهم، دفع 8000 $ للاستبدال. الخسارة الخاصة بك قبل العمولات والرسوم الصغيرة الأخرى هي 3،685 $ ($ 8،000 تكلفة إعادة الشراء - 3،452 $ النقدية التي تم جمعها من البيع الأولي & # 61؛ 3،685 خسارة على الأسهم قصيرة).

يجب على معظم المستثمرين الجدد تجنب تقصير المخزون والنظر في الاحتفاظ بأوراقهم المالية في حساب نقدي، وليس حساب الهامش.

وبسبب الخسائر غير المحدودة المحتملة التي يمكن أن تنتج عن البيع القصير، تقتصر الممارسة على حسابات الهامش. وفي المقابل، فإن الحسابات النقدية تحظر هذه الممارسة. (إذا كنت ترغب في وقف البائعين قصيرة من القدرة على اقتراض أسهمك دون إذنك، تحتاج إلى فتح حساب نقدي، وهذا هو الممارسة الجيدة عموما، على أي حال، كما أنه يقطع شوطا طويلا نحو القضاء على خطر إعادة التأهيل). الجمع من الخسائر غير المحدودة وحساب الهامش الذي يتطلب ضمانة شخصية غير محدودة، كما يفعلون جميعا، يمكن أن تكون كارثية خاصة للمستثمرين والمضاربين عديمي الخبرة الذين لا يفهمون تماما المخاطر التي يواجهونها كلما وضعوا موقف قصير دون نوع من تعويضات الحماية، مثل شراء خيار استدعاء مناسب من خارج المال مقابل قسط غير مكلف نسبيا.

إذا لم تفهم الجملة الأخيرة من الفقرة السابقة بدون مساعدة، فلن يكون لديك أي مخزون تقصير تجاري. على سبيل المثال: كان صاحب الأعمال الصغيرة البالغ من العمر 32 عاما في ولاية أريزونا حوالي 37،000 $ في حساب الوساطة. وقد تولى منصبا قصيرا في شركة أدوية صغيرة خططت للخروج من قطاع الأعمال، وبدأت المراحل الأولى للتصفية. جاء المشتري مفاجأة في وعرضت للحفاظ على الشركة تسير. وفي غضون دقائق معدودة، وجد الرجل نفسه يجلس على خسائر قدرها 405.31 144 دولارا. استغرق الوسيط كل من حقوق الملكية له ويواجه الآن ما هو له دعوة هامش تغيير الحياة من 106،445.56 $؛ المال الذي، إذا كان لا يمكن أن ترتفع بسرعة كافية، قد يجبره على إعلان الإفلاس. يمكنك قراءة المزيد عن تجارته الكارثية في دراسة الحالة هذه.

إذا كنت تريد أن تفهم بيع قصيرة أكثر قليلا، وقراءة أساسيات تقصير الأسهم للحصول على شرح كامل.

لا يقدم الرصيد خدمات أو استشارات ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم عرض المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.

بيع قصير مقابل شراء خيار وضع: كيف تختلف المكافآت؟

إن شراء خيار الشراء والدخول في صفقة بيع قصيرة هما الطريقتان الأكثر شيوعا للتجار لتحقيق الربح عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، ولكن الفوائد تختلف تماما. على الرغم من أن كل من هذه الصكوك تقدر من حيث القيمة عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، ومقدار الخسارة والألم التي يتكبدها صاحب كل موقف عندما يكون سعر الأصول الأساسية يزيد يختلف اختلافا كبيرا.

تتكون عملية البيع القصيرة من اقتراض أسهم من وسيط وبيعها في السوق على أمل أن سعر السهم سوف تنخفض وستتمكن من شرائها مرة أخرى بسعر أقل. (إذا كنت بحاجة إلى تجديد المعلومات حول هذا الموضوع، انظر S هورت سلينغ توتوريال.) كما ترون من الرسم البياني أدناه، فإن المتداول الذي لديه موقف قصير في الأسهم سوف تتأثر بشدة بزيادة كبيرة في الأسعار لأن الخسائر تصبح كلما زاد سعر الأصل الأساسي. والسبب الذي يدفع البائع القصير إلى تحمل هذه الخسائر الكبيرة هو أنه يتعين عليه إعادة الأسهم المقترضة إلى المقرض في وقت ما، وعندما يحدث ذلك، يكون البائع القصير ملزما بشراء الأصل بسعر السوق، وهو حاليا أعلى من حيث بيع البائع القصير في البداية.

وعلى النقيض من ذلك، فإن شراء خيار الشراء يسمح للمستثمر بالاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي، مع الحد من مقدار الخسارة التي قد يتحملها. يدفع المشتري لخيار الشراء علاوة على أن يكون له الحق، وليس الالتزام، في بيع عدد محدد من الأسهم بسعر إضراب متفق عليه. إذا كان السعر يرتفع بشكل كبير، يمكن للمشتري الخيار وضع اختيار أن تفعل شيئا وفقط فقدان قسط انه / انها استثمرت. هذا المبلغ المحدود من الخسارة هو العامل الذي يمكن أن يكون جذابا جدا للتجار المبتدئين. (لمعرفة المزيد، راجع برنامج الدروس الأساسية للأساسيات.)

كيفية اختصار الأسهم.

هناك طريقتان يمكنك الرهان بهما على أسهم الشركة.

وقد ارتفع سوق الأسهم عموما على المدى الطويل، ويختار معظم المستثمرين الاستثمار بطرق تسمح لهم بالمشاركة في حركة الأسهم الصاعدة. ومع ذلك، إذا اكتشفت وضعا تعتقد فيه أن الأسهم من المرجح أن تنخفض إلى أعلى من ذلك، فإن استخدام استراتيجية تعرف باسم البيع القصير قد يتيح لك الاستفادة من معتقداتك إذا كانت صحيحة. هناك طريقتان مختلفتان يمكنك من خلالها تنفيذ إستراتيجية بيع قصيرة، واحدة منها تتضمن فقط أسهم الأسهم والآخر، والذي يستخدم الخيارات.

المصدر: جيتي إيماجيس.

ما تقصير الأسهم يعني.

الطريقة الأكثر شيوعا للمراهنة ضد الأسهم هو استخدام بيع قصيرة التقليدية. في هذه الطريقة، يمكنك اقتراض أسهم من شخص يملك بالفعل الأسهم، والالتزام بإعادة الأسهم للمساهم في المستقبل. ثم، يمكنك بيع الأسهم التي اقترضت، والحفاظ على عائدات نقدية لنفسك.

الفكرة وراء تقصير الأسهم هو أن كنت تأمل في أن سعر السهم سوف تنخفض قبل أن تقرر إغلاق منصبك القصير. وبهذه الطريقة، يمكنك إعادة شراء الأسهم التي باعتها بأقل من العائدات التي تلقيتها. على سبيل المثال، إذا كنت اقترضت الأسهم وبيعت السهم بسعر 100 دولار للسهم وكنت في وقت لاحق قادرة على شرائه مرة أخرى في 75 $ للسهم الواحد، ثم الفرق من 25 $ للسهم الواحد لك للحفاظ عليها.

إذا كنت مخطئا، ومع ذلك، ثم بيع قصيرة يمكن أن تكون مكلفة. في المثال أعلاه، إذا ارتفع السهم إلى 125 $ للسهم الواحد، ثم عليك في نهاية المطاف الحاجة إلى العثور على 25 $ إضافية للسهم الواحد من جيبك الخاص من أجل إعادة شراء الأسهم وإعادته إلى الشخص الذي تمكنك من الاقتراض ذلك. في الواقع، لأنه لا يوجد حد نظري لكيفية ارتفاع سعر السهم يمكن أن ترتفع، فإن الخسارة على بيع قصيرة الخاص بك يمكن أن تتجاوز العائدات النقدية التي حصلت عليها من البيع الأولي - شيء أن العديد من المستثمرين الجدد لا يدركون حتى احتمال.

استخدام خيارات قصيرة الأسهم.

طريقة أخرى لتقصير الأسهم هو استخدام استراتيجية القائمة على الخيارات. لإنشاء ما يعرف باسم موقف قصير الاصطناعية، يمكنك شراء خيار وضع وبيع خيار الاتصال بنفس سعر الإضراب وبنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا انخفض السهم، ثم قيمة الخيار وضع سوف ترتفع. إذا ارتفع السهم، ثم قيمة وضع سوف تسقط، وقيمة خيار المكالمة بيع ترتفع، وخلق خسارة على الوضع العام الذي سيكون لديك لدفع مرة أخرى بنفس الطريقة التي سوف العادية قصيرة.

بيع قصيرة باستخدام استراتيجية خيارات لديها بعض الميزات التي بيع قصيرة العادية من الأسهم لا. على سبيل المثال، تفرض الاستراتيجية القائمة على الخيارات مهلة زمنية محددة على الوضع القصير، لأنه بمجرد انتهاء صلاحية الخيارات، سيكون عليك إما إغلاق المركز أو الوفاء بالالتزامات التي تفرضها عقود الخيارات عليك. مع بيع قصيرة التقليدية، ليس هناك حد زمني محدد سلفا، والتي يمكن أن تعطيك المزيد من المرونة للربح من وجهة نظر هبوطية طويلة الأجل على الأسهم.

يجب أن الأسهم قصيرة؟

ويعتبر بيع الأسهم قصيرة على أنها أكثر خطورة من امتلاك الأسهم، وهذا ينبع في الغالب من الخسائر غير محدودة المحتملة التي يمكن أن تعاني. عندما كنت تملك الأسهم، لا يمكنك أن تخسر أكثر مما دفعته للسهم. ومع ذلك، فبإمكانك أن ترتفع إلى عشرة أضعاف الأسهم التي يمكن أن تتكبد خسائر فادحة.

ومع ذلك، فإن البيع القصير له مكانه ضمن الأدوات الاستراتيجية للمستثمر. هناك أوقات عندما كنت على استعداد لاتخاذ على بعض المخاطر من أجل الاستفادة من ما تراه على أنه تراجع مستقبلي المحتمل، ويمكن لكل من المراكز القصيرة التقليدية والقائمة على الخيار تعطيك هذه الفرصة.

ويستخدم عدد قليل نسبيا من المستثمرين استراتيجيات تنطوي على تخفيض المخزون، واختيار بدلا من ذلك التركيز على الأسهم مع توقعات إيجابية من المرجح أن تكتسب في القيمة. بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أنها يمكن أن تتوقع عندما تمر الشركة من خلال الأوقات الصعبة، ومع ذلك، معرفة كيفية بيع قصيرة الأسهم يمكن أن تكون قيمة في توفير وسيلة أخرى لكسب المال من سوق الأسهم.

حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.

بيع قصيرة.

ما هو "البيع القصير"

البيع القصير هو بيع ضمان لا يملكه البائع أو أن البائع قد اقترض. البيع القصير هو الدافع إلى الاعتقاد بأن سعر الأمن سوف ينخفض، مما يتيح لها أن يتم شراؤها مرة أخرى بسعر أقل لتحقيق الربح. قد يكون البيع القصير مدعوما بالمضاربة، أو الرغبة في التحوط من خطر الهبوط من وضعية طويلة في نفس الأمن أو ذات الصلة. وبما أن خطر الخسارة على البيع القصير هو لانهائي نظريا، فإن البيع القصير يجب أن يستخدم فقط من قبل التجار ذوي الخبرة، الذين هم على دراية بالمخاطر.

تراجع "البيع القصير"

النظر في المثال التالي: يعتقد المتداول أن سس الأسهم، الذي يتداول عند 50 $، سوف تنخفض في السعر. ولذلك فهي تقترض 100 سهم وتبيعها. التاجر الآن "قصير" 100 سهم من سس، لأنها باعت شيئا لم تكن تملكه في المقام الأول. وكان البيع القصير ممكنا فقط عن طريق اقتراض الأسهم، والتي قد يطلب المالك مرة أخرى في مرحلة ما.

بعد أسبوع، سس تقارير النتائج المالية الكئيبة للربع، والسهم ينخفض ​​إلى 45 $. يقرر التاجر إغلاق المركز القصير ويشتري 100 سهم من سس بسعر 45 دولارا في السوق المفتوحة ليحل محل الأسهم المقترضة. وبالتالي فإن ربح التاجر من البيع القصير - باستثناء العمولات والفائدة على حساب الهامش - هو 500 دولار.

لنفترض أن المتداول لم يغلق المركز القصير عند 45 دولارا لكنه قرر تركه مفتوحا للاستفادة من انخفاض السعر. الآن، نفترض أن شركة منافسة سوبس في لاكتساب سس، بسبب تقييمها أقل، ويعلن عن عرض استحواذ ل سس في 65 $ للسهم الواحد. إذا قرر التاجر إغلاق المركز القصير عند 65 دولارا، فإن الخسارة على البيع القصير ستبلغ 15 دولارا للسهم الواحد، أو 1500 دولار أمريكي، حيث تم شراء الأسهم بسعر أعلى بكثير.

مقاييس بيع قصيرة.

هناك مقياسان يستخدمان لتعقب مدى بيع الأسهم بشكل قصير هو الفائدة القصيرة ونسبة الفائدة القصيرة (سير). تشير الفائدة قصيرة إلى إجمالي عدد الأسهم المباعة قصيرة كنسبة مئوية من إجمالي أسهم الشركة القائمة، في حين سير هو إجمالي عدد الأسهم المباعة قصيرة، مقسوما على متوسط ​​حجم التداول اليومي للسهم.

الأسهم التي لديها فائدة قصيرة على نحو غير عادي و سير قد تكون معرضة لخطر "الضغط القصير"، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار التصاعدي. هذا هو الخطر المستمر الذي يجب على البائع القصير لمواجهة. وبصرف النظر عن هذا الخطر من خسائر هارب، والبائع القصير هو أيضا على ربط لتوزيعات الأرباح التي قد تدفع من قبل الأسهم قلل. بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة للأسهم المقطوعة بشكل كبير هناك خطر من "شراء في". وهذا يشير إلى حقيقة أن الوساطة يمكن إغلاق موقف قصير في أي وقت إذا كان السهم من الصعب جدا للاقتراض والمقرضين الأسهم يطالبون ذلك الى الخلف.

البيع القصير في السياق.

في حين أن البيع القصير غالبا ما يتم تشويهه والبائعين قصيرة ينظر إليها على أنها مشغلي لا يرحم لتدمير الشركات، والحقيقة هي أن البيع القصير يوفر السيولة للأسواق ويمنع الأسهم من تقديم العطاءات إلى مستويات عالية يبعث على السخرية على الضجيج والتفاؤل المفرط. وعلى الرغم من أن ممارسات البيع القصيرة التعسفية، مثل مداهمات الدب والشروع في الشائعات لدفع أسهم أقل، غير قانونية، فإن البيع القصير - عند القيام به بشكل صحيح - يمكن أن يكون أداة جيدة لإدارة مخاطر المحفظة.